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Descubra os princípios fundamentais da gestão de risco que separam os traders bem-sucedidos dos demais. Estas estratégias testadas pelo tempo ajudarão a proteger o seu capital e garantir o sucesso a longo prazo nas negociações.
Manter uma ação durante a divulgação de resultados não é uma continuação passiva de uma operação existente; é uma decisão de aceitar risco de gap overnight quando as saídas podem não estar disponíveis ao último preço cotado. O tamanho da posição deve corresponder ao gap plausível de queda e à concentração da carteira, não à confiança de que a empresa divulgará bons resultados.
Um salto após resultados muda mais do que o ganho de marcação a mercado: muda a liquidez, a concentração da carteira e o custo de sair mais tarde. Antes de tratar uma vencedora como uma manutenção ou um aumento automático, os investidores devem separar a visão sobre o negócio do custo prático de sair da posição restante.
Um investidor dos EUA que reage a notícias do exterior muitas vezes negocia um ADR quando o mercado de origem está fechado, a moeda se moveu e a liquidez disponível não é a liquidez exibida no exterior. Este artigo apresenta um quadro pré-negociação para verificar spread, profundidade, fechamento do mercado de origem, conversão cambial, condições no horário de abertura e impacto de mercado antes de escolher o tamanho da ordem.
Um gap após resultados pode transformar uma participação sensata numa posição concentrada antes de a tese de investimento ter mudado. A primeira revisão é o peso da posição, a liquidez, o spread, a exposição fiscal e o custo de saída, não se a última divulgação de resultados pareceu convincente.
Um recibo negociado nos EUA pode parecer simples: uma cotação em dólares, um bid, um ask e um botão para enviar a ordem. O trabalho mais difícil é decidir se essa cotação é executável no tamanho pretendido depois de levar em conta o spread do ADR, a profundidade da sessão dos EUA, o timing do mercado doméstico, a conversão cambial e o slippage provável.
Uma manchete sobre uma empresa estrangeira pode movimentar um ADR negociado nos EUA antes que o livro de ofertas esteja pronto para absorver volume. A pergunta pré-negociação relevante não é se a notícia parece material, mas se o spread do ADR, a profundidade exibida, o momento do mercado primário e a exposição da carteira conseguem comportar a ordem que está sendo considerada.