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Un'operazione in un conto pensionistico merita un test pre-operazione più severo rispetto a un piccolo acquisto in un conto imponibile finanziato da risparmi freschi. Questo articolo illustra come valutare la capacità di perdita, il rischio di concentrazione, il probabile drawdown, il costo dello spread e la liquidità di uscita prima di decidere se un'operazione appartiene a un portafoglio pensionistico.
I venditori di covered call spesso confrontano gli strike in base al premio incassato, ma la domanda più difficile è quanto costa chiudere o rollare l’operazione. Questo pezzo tratta il reddito da covered call prima di tutto come un problema di esecuzione: liquidità, ampiezza dello spread, dimensione dei contratti e concentrazione del portafoglio dovrebbero plasmare la scelta dello strike prima del rendimento quotato.
Il prezzo visibile prima di un annuncio della Fed è il prezzo di esecuzione nel caso più favorevole, non necessariamente il prezzo disponibile dopo la headline. Un piano pratico pre-trade modella sia la liquidità normale sia la liquidità stressata da headline, quindi dimensiona l'ordine sul peggiore dei casi.
Un passaggio da azioni a obbligazioni o ETF obbligazionari può ridurre un tipo di rischio del portafoglio pensionistico introducendone un altro. Questo articolo esamina l'esposizione alla duration, la liquidità degli ETF obbligazionari, lo spread denaro-lettera, i tempi d'ordine e il rischio di portafoglio rimasto dopo un ribilanciamento difensivo.
Un elevato conteggio giornaliero di azioni non dimostra che un titolo abbia sufficiente liquidità al prezzo in cui un ordine retail verrà effettivamente eseguito. Prima di entrare in un titolo che si muove rapidamente, la domanda più utile è la dimensione relativa dell'ordine rispetto alla profondità esposta, allo spread denaro-lettera e al normale andamento del volume intraday del titolo.
Un test di resistenza è solo il trigger di entrata; la domanda più difficile è se l'uscita pianificata resta negoziabile se il movimento fallisce. Il dimensionamento della posizione in un breakout è più solido quando parte da spread, profondità, distanza dello stop-loss e slippage probabile piuttosto che dalla fiducia nel grafico. Il grafico può sembrare pronto mentre l'uscita non è ancora prezzata.